Sondertilgung und Vorfälligkeit

Kurzantwort #

Zusätzliche Tilgung senkt sofort die Zinsbasis. Ob sie zulässig oder kostenpflichtig ist, steht im Vertrag; erfasse eine Vorfälligkeit als eigenen Cashflow statt sie im Zinssatz zu verstecken.

Wichtige Variablen #

• Effektiver Zins und Gebühren
• Gleicher Vergleichshorizont
• Steuern, Kosten und Risiko
• Restschuld oder Endvermögen

Beispiel #

5.000 € Sondertilgung sparen bei 4 % zunächst rund 200 € Jahreszins. Eine Gebühr von 300 € verschiebt den Netto-Vorteil.

Break-even: Was ändert das Ergebnis? #

Teste den wichtigsten Treiber als vorsichtige, mittlere und optimistische Bandbreite. Prüfe außerdem, ob die Reihenfolge am Kipppunkt wechselt oder über den Bereich robust bleibt.

Häufige Fehler #

• Niedrige Rate mit niedrigen Kosten gleichsetzen
• Sichere Zinsersparnis mit unsicherer Rendite gleichsetzen
• Nominal und real vermischen

Quellen & Annahmen

• European Central Bank — Monetary policy decisions, 23 July 2026 (2026-08-17)
• RATIOXA — Methodik und Formeln (2026-08-17)