Sondertilgung oder Geld investieren?

Kurzantwort #

Sondertilgung liefert eine sichere Zinsersparnis in Höhe des vermiedenen Darlehenszinses, soweit der Vertrag sie zulässt. Investieren kann mehr erwirtschaften, bleibt aber unsicher und liquide. Vergleiche Nachsteuerrendite, Risiko und Zeitraum.

Wichtige Variablen #

• Darlehenszins und Restlaufzeit
• Zulässige Sondertilgung
• Erwartete Rendite nach Kosten und Steuern
• Notfallreserve und Liquiditätsbedarf

Beispiel #

10.000 € Sondertilgung bei 4 % Zins vermeiden modellhaft Zinsen auf eine sofort niedrigere Restschuld. Eine Anlage mit erwarteten 5 % hat nur einen kleinen unsicheren Renditevorsprung vor Kosten und Steuern.

Break-even: Was ändert das Ergebnis? #

Je höher der Kreditzins, desto attraktiver die sichere Tilgung. Je länger der Anlagehorizont und je größer die Risikotoleranz, desto relevanter kann der Anlagepfad werden.

Häufige Fehler #

• Bruttorendite mit Kreditzins vergleichen
• Vertragsgrenzen ignorieren
• Reserve vollständig einsetzen

Quellen & Annahmen

• European Central Bank — Bank interest rate statistics (2026-08-17)
• RATIOXA — Methodik und Formeln (2026-08-17)